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14亿人吃掉6000亿,舌尖上的行业如何投资?

2023-01-05 11:11上一篇: 如何选择注册有限责任公司与股份有限公司? |下一篇:没有了

本文摘要:投资大师彼得林奇说,投资源于生活。其实想告诉我们在生活当中就蕴涵着许多的投资时机,可以说衣食住行都是,民以食为天,我们能看到食品饮料这几年降生了不少大牛股,而这个大行业内里其实包罗着不少的优质细分子赛道,好比说让众多吃货都欲罢不能的暖锅。1. 行业概览要说中国美食文化博大精湛,可是要说国民最爱那第一肯定是暖锅。 纵观整个暖锅工业链,从最上游的原料生产,再到位处中游的调味料,最后到下游的暖锅门店已经形成了较为完整的工业链闭环。

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投资大师彼得林奇说,投资源于生活。其实想告诉我们在生活当中就蕴涵着许多的投资时机,可以说衣食住行都是,民以食为天,我们能看到食品饮料这几年降生了不少大牛股,而这个大行业内里其实包罗着不少的优质细分子赛道,好比说让众多吃货都欲罢不能的暖锅。1. 行业概览要说中国美食文化博大精湛,可是要说国民最爱那第一肯定是暖锅。

纵观整个暖锅工业链,从最上游的原料生产,再到位处中游的调味料,最后到下游的暖锅门店已经形成了较为完整的工业链闭环。从行业空间规模来看,数据显示2018年全国餐饮收入到达4.27万亿,同比增长9.5%,可以看到规模空间很是大,老黎民一年就能吃掉4万亿,而与饮食息息相关的暖锅行业规模快要6000亿,占比快要14%。这其实也是餐饮行业的一个特点,不要担忧行业饱和,人们天天都要用饭,也就是今年吃了4万亿明年还可能吃4万亿。

从餐饮行业各细分情况占比来看,暖锅确实是一家独大,在这样一个规模量级的子行业中降生一个千亿规模的公司也就不是难事了。2. 投资逻辑相识行业规模之后接下来我们就要搞清楚为什么暖锅会一家独大?这个问题也决议着我们的投资逻辑,大家为什么这么喜欢暖锅?会一直喜欢下去吗?这些都是关键问题,关乎行业的稳定性。那么通过市场观察能得出下面的结论:那就是暖锅具有致瘾性,这是一个很是关键的特性,因为它能发生重复连续消费,这同时也就给整个行业的增长空间提供了一个基础。

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这个逻辑能不能建立?如果建立的话我们应该发现其他重口偏辣的菜也应该很受接待,从上面的图中我们能看到川菜的市占率排名第二,所以这就印证了这个逻辑。致瘾性这个逻辑建立之后还要关注暖锅的其他特点,好比暖锅的尺度化水平高容易复制推广。为什么这个特点很重要?其实这个逻辑也很简朴。

我们可以想一想如果跟其他餐饮菜系比力,如果你要开一家餐馆就肯定要有一个主厨,而主厨手艺的崎岖以及数量都市成为开店的制约因素,相反暖锅这种餐饮形式基本上是“自给自足”,自己涮菜好了蘸点酱料就能吃,所以暖锅的焦点在于锅底料。那么如果锅底料也能复制的话那么开店就很容易了,而且可以陋习模的复制扩张,这无疑是公司业绩增长的利器,门店的几多无疑是对公司规模的反映。

这里举个暖锅公司的例子,可能大部门投资者都吃过海底捞,作为现在海内最大的暖锅品牌,2018年营业收入快要170亿港元,当年的市值约1400亿港元,纵然如此海底捞在暖锅行业的市占率还不到5%,所以这样的行业特点和开店规模是完全能够支撑的起这样的市值。2018年海底捞开店200家,有几多餐饮公司能够做到?这就是可复制的扩张性带来的规模,同时也正是这样的高速增长给予了海底捞现在的高估值。

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所以,也正是因为暖锅行业这样的特性导致了他的猛烈竞争。门槛低加上不依赖主厨,使得众多餐饮创业者都容易选择的行业,可是最终焦点竞争力拼的还是口胃和服务。

3. 总结首先从暖锅的各方面特点来看,致瘾性决议了需求端的逻辑,而易复制可扩张门槛低决议了供应端,所以从行业结构来看整个暖锅行业还是偏向于是一个完全竞争型的行业,也就是说竞争比力猛烈,行业里的各公司市占率都不高较为疏散。第二,在投资思路上如果单纯只用发展股的角度来看待相关公司则可能面临较大的风险,这也是我们常听到的“红海”和“蓝海”市场,万一买到的公司竞争失败那么碰面临很大损失,所以不妨从价值股的角度出发关注那些已经脱颖而出已经具备一定规模的公司,强者恒强就是一个简朴的思路。第三,可能有的投资者会问,A股没有上市的暖锅公司,最牛的海底捞是港股怎么办?这个时候我们就要使用好工业链思路,好比给海底捞提供调味料,底料的公司,或者是给海底捞提供鱼丸,牛肚这类的速冻食品的公司,换句话说他们都是一条船上的,海底捞作为这颗大树如果他的营收能翻倍那么这些工业链上的公司也不会差到那里。

所以,优质的赛道从来不缺大牛股,重要的是我们要有一双善于发现的眼睛。


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